ترامپ نوشت: سهشنبه ساعت ۸. نیروگاهها و پلها.
گلدمن ساکس میپرسد: آیا جهان دارد از نفت خالی میشود؟
واردات نفت آسیا ۹ میلیون بشکه در روز سقوط کرده.
دیزل ۱۵۰ درصد گران شده.
فیلیپین وضعیت اضطراری سوخت اعلام کرده.
و سنجش ریسک والاستریت؟ دقیقاً ۵۱ درصد.
بازار نه میترسد، نه شجاع است. فقط منتظر است.
تحلیل کامل در ترد ↓
@namodaar
۱/ ترامپ ضربالاجل جدید و مشخص داد.
سهشنبه شب ساعت ۸ به وقت واشنگتن. اگر تنگه هرمز باز نشود، نیروگاهها و پلهای ایران هدف قرار میگیرند.
ایران در پاسخ: هیچ فرد عاقلی با آتشبس موافقت نمیکند. سپاه ادعا کرده ناو تهاجمی آمریکا را هدف قرار داده.
۲/ گلدمن ساکس آخر هفته گزارشی منتشر کرد با یک سوال ساده: آیا جهان واقعاً دارد از نفت خالی میشود؟
پاسخ سه بخشیست.
عرضه: واردات نفت آسیا ۹ میلیون بشکه در روز خالص سقوط کرده.
قیمت: دیزل ۱۵۰ درصد گران شده. کشورهای ثروتمند سوخت جت شکار میکنند.
زمین: فیلیپین وضعیت اضطراری. استرالیا پمپبنزینها خالی.
۳/ تنگه هرمز وضعیت عجیبی دارد.
ترافیک به بالاترین سطح هفتهها رسیده: ۲۱ کشتی آخر هفته عبور کردند. اما حجم هنوز خیلی پایینتر از قبل از جنگ است.
ایران تنگه را نبسته. دارد مدیریتش میکند. تهران تصمیم میگیرد چه کسی رد شود، عوارض میگیرد و نظم جدید میسازد.
۴/ اوپک پلاس یکشنبه تولید را ۲۰۶ هزار بشکه در روز برای ماه می افزایش داد.
اما ۲۰۶ هزار بشکه در برابر ۵ میلیون بشکه حذفشده، ناچیز است.
اوپک در بیانیه «نگرانی عمیق» از آسیب به زیرساختهای انرژی منطقه ابراز کرد. تعمیر زیرساختها هم پرهزینه و هم زمانبر است.
۵/ دو رویداد حیاتی این هفته.
چهارشنبه: صورتجلسه فدرال رزرو از نشست ماه مارچ. پاول گفته منتظر میمانیم. اما ممکن است سایر مقامات صریحتر باشند.
جمعه: شاخص CPI ماه مارچ. اولین نگاه واقعی به تاثیر جنگ بر تورم آمریکا. پیشبینی: ۳.۴ درصد سالانه. بنزین از ۴ دالر عبور کرده.
۶/ گزارش اشتغال ماه مارچ ظاهراً قوی بود. ۱۷۸ هزار شغل.
اما جزئیات داستان دیگری میگویند. ۳۱ هزار شغل فقط بازگشت پرستاران اعتصابی بود. رشد دستمزد ماهانه ۰.۲ درصد، ضعیفترین از ۲۰۲۱.
بنزین بالای ۴ دالر. شغل هست. قدرت خرید نیست.
۷/ جیمی دایمون، مدیرعامل جیپی مورگان، در نامه سالانه هشدار داد.
یک تریلیون دالر برای تقویت اقتصاد آمریکا. اما پیام واقعی: زیانهای اعتبارات خصوصی بزرگتر از انتظار خواهد بود.
وقتی بزرگترین بانکدار آمریکا هشدار میدهد، باید گوش داد.
۸/ سنجش ریسک والاستریت: دقیقاً ۵۱ درصد.
نه ریسکپذیر، نه ریسکگریز. بازار دقیقاً وسط دو سناریو پارک کرده.
بعد از سهشنبه شب و CPI جمعه، این تعادل شکسته خواهد شد. یا ترس غالب میشود، یا امید. اما حالت انتظار دیگر پایدار نیست.
#گلدمن_ساکس #ایران #تنگه_هرمز #تورم #بازار_نفت
@namodaar
سنجش ریسک والاستریت: دقیقاً ۵۱ درصد.
نه ریسکپذیر، نه ریسکگریز. بازار پارک کرده.
گلدمن ساکس میگوید بحران عرضه نفت به مرحله بحرانی رسیده. فیلیپین وضعیت اضطراری اعلام کرده.
بعد از CPI جمعه، این تعادل شکسته خواهد شد.
@namodaar
سهشنبه ساعت ۸. لحظه حقیقت
۶ اپریل ۲۰۲۶. نسخه هفتم نمودار
ترامپ شنبهشب نوشت: «سهشنبه، ساعت ۸ شب.» نیروگاهها و پلهای ایران. اگر تنگه هرمز باز نشود.
بازارها دوشنبه صبح با این تهدید باز شدند و فیوچرز سهام آمریکا تقریباً ثابت بودند. اساندپی ۵۰۰ منهای ۰.۱۳ درصد. نزدک مثبت ۰.۳۶ درصد. انگار تهدید بمباران زیرساختهای یک کشور رویداد عادیست.
اما گزارشی که گلدمن ساکس آخر هفته منتشر کرد نشان میدهد واقعیت زمینی بسیار جدیتر از آن چیزیست که بازارهای سهام نشان میدهند.
تحلیلگران این بانک سه معیار را بررسی کردند: عرضه، قیمت و شواهد زمینی. واردات نفت آسیا خالص ۹ میلیون بشکه در روز سقوط کرده. فرآوردههایی مثل دیزل ۱۵۰ درصد گران شدهاند. فیلیپین وضعیت اضطراری سوخت اعلام کرده. پمپبنزینهای استرالیا خالی شدهاند.
نتیجهگیری گلدمن صریح است: زمان بحران رسیده و درد اقتصادی واقعی در راه است.
تنگه هرمز خود داستان پیچیدهای دارد. ترافیک به بالاترین سطح هفتهها رسیده و ۲۱ کشتی آخر هفته عبور کردند. اما حجم هنوز بسیار پایینتر از سطح قبل از جنگ است.
ایران تنگه را نبسته. دارد مدیریتش میکند. به عراق و هند اجازه عبور داده. عوارض میگیرد. با عمان پروتکل ترافیک دریایی تدوین میکند. تفاوت بین «بستن» و «مدیریت» از نظر ژئوپلیتیکی بسیار مهم است.
اوپک پلاس یکشنبه تولید را ۲۰۶ هزار بشکه در روز برای ماه می افزایش داد و نگرانی عمیق از آسیب به زیرساختهای انرژی ابراز کرد. اما ۲۰۶ هزار بشکه در برابر ۵ میلیون بشکه حذفشده ناچیز است.
در سطح کلان، این هفته سه رویداد تعیینکننده دارد. ضربالاجل ترامپ سهشنبه شب. صورتجلسه فدرال رزرو چهارشنبه. و CPI ماه مارچ جمعه.
CPI احتمالاً مهمترین داده هفته است. تورم سالانه ۳.۴ درصد پیشبینی شده، بالاترین از ماه اپریل ۲۰۲۴. بنزین از ۴ دالر عبور کرده و ۳۵ درصد در ۵ هفته گران شده. تورم هستهای ۲.۷ درصد انتظار میرود.
اگر این اعداد تایید شوند، فدرال رزرو فضایی برای تسهیل پولی نخواهد داشت. رکود تورمی دیگر فرضیه نیست، سناریوی محتمل است.
گزارش اشتغال ماه مارچ هم باید با احتیاط خوانده شود. ۱۷۸ هزار شغل ظاهراً قویست. اما ۳۱ هزار فقط بازگشت پرستاران اعتصابی بود. رشد دستمزد ماهانه ۰.۲ درصد، ضعیفترین از ۲۰۲۱. بنزین بالای ۴ دالر. شغل هست، قدرت خرید نیست.
جیمی دایمون، مدیرعامل جیپی مورگان، در نامه سالانه هشدار داد: زیانهای اعتبارات خصوصی بزرگتر از انتظار خواهد بود. وقتی بزرگترین بانکدار آمریکا هشدار میدهد، بازار باید گوش کند.
سنجش ریسک والاستریت در ۵۱ درصد قرار دارد. دقیقاً وسط. نه ریسکپذیر، نه ریسکگریز. سرمایهگذاران بین دو سناریو پارک کردهاند.
بعد از این هفته، این تعادل شکسته خواهد شد. یا ترس غالب میشود، یا امید. اما حالت انتظار دیگر پایدار نیست.
این تحلیل بر اساس دادههای موجود تا ساعت ۱۴:۳۰ به وقت اروپای مرکزی تهیه شده و شرایط بازار ممکن است تغییر کرده باشد.
#گلدمن_ساکس #ایران #تنگه_هرمز #تورم #بازار_نفت
@namodaar
newsletter@namodaar.com